仿 CNN 恐惧贪婪指数的合成读数：三个因子——两市成交额、涨停家数占全市场的比例、涨跌比（上涨家数 ÷ 涨跌家数之和）——每个都只跟自己此前 250 个交易日比，取分位后等权平均再乘 100。两个比率因子是有意选的：不同数据源覆盖的股票范围不一样，用比率才抵得掉口径差。某个因子可比历史不足 60 个交易日就不给它算分，三个都算不出来就写"校准中"，不拿半截历史冒充分位。
数据来源三级保险：一级乐咕赚钱效应+东财涨停池，一级挂了走二级新浪全市场自算，都挂了当晚 Baostock 逐股补上一交易日；三源全挂就如实写"大盘数据缺失"。乐咕的值盘中一直在变，15:00 之前抓到的会标"盘中值"。
它不预测涨跌，裁判台上也没有它。用法只有一个：同样一条"某主题声量分位 95%"，出现在温度 20 的死水里和温度 90 的沸水里，是完全不同的两件事。

鼎沸的四个条件是声量分位>90%、价格位置>80%、大众层占比分位高、成交额分位>90%。第三项波次九换了口径：原来看"扩散到第几层"，实测头条百度几乎天天碰到每个主题，"到 L3"已经不区分冷热；改看大众层条数占比在自身 60 日里的分位，占比分位还没攒够历史的主题退回老的层级口径并标 (旧)。达成度 = 四项各自的完成比例取平均，100% 才是真鼎沸。它衡量的是"离那个状态还差多远"，不是"会不会涨跌"。缺声量分位或价格位置的主题不给分，排在最后标"数据不足"；板块日线 T 日要到次日晚才到，成交额还没回补时按三条件算并标"待回补"。榜首那行写着这份榜读的是哪一天、那天采集是什么档位——断档日整榜置灰，别当行情看。状态列读相位机 v2.1（1 周声量口径 + 三日防抖），缺则退 v2 → v1。

规则：某主题连续 20 个交易日声量分位与价格位置都低于 30%，某天第一次出现专业财经媒体(L1)的消息。学术上对应 Fang & Peress 的"无媒体覆盖溢价"。事件研究攒够 30 例之前，这个名单不上墙——只显示进度。

每个点是一个行业主题，气泡大小=资金流绝对值。横轴=价格处于自己一年区间的位置（越右越高）；纵轴=该时间尺度内的声量在自己历史里的分位（越上越吵）。右上=又贵又吵（人声鼎沸区，警惕）；左上=便宜但吵（看是不是利空钝化）；右下=涨了没人说（安静上涨）；左下=无人问津。
尺度是波次十加的：原来纵轴是"今天几件事"，实测日间变动中位 0.22、42% 的日子跳超 0.3——那是单日噪音不是状态。现在可以选 1 日/3 日/1 周/15 日/1 月/3 月/6 月/1 年，默认 1 周（每个尺度各自跟自己的历史比；历史不够的尺度标"校准中"）。波次十一：长尺度的分位还在攒历史时不再整条置灰，改成"只画横轴"——纵轴留空、各主题按价格位置排成一行，图上方那行小字写着还差多少例。每个点后面拖着一条 3日→1周→1月 的轨迹箭头：箭头朝上=短期比中期更吵（正在升温），朝下=退烧。点任意一个点看它九十天怎么走过来的。右侧榜单是同一份数据的排序版：图看形状，榜看名次。

事件研究：把历史上所有信号触发日对齐到 T=0，统计其后 N 个交易日板块相对 35 个主题行业板块等权均值的累计超额收益（不是相对指数）。分位≥95%（红标）=比瞎猜显著更强，≤5%（绿标）=显著更弱（反向线索）。
时间位移置换（判词用的就是这个分位）：不再问"随机抽一批日子会不会也这样"，改问"把这一整批事件原封不动挪到别的时间去，还会不会这么极端"——整体平移 120~400 个交易日、共 60 次，越界的丢掉、挪过去按落点的牛熊/时段/年份重新归口。这样"同一天几十个板块一起触发"和"事件日连着好几天、后续窗口互相重叠"这两种团块结构，在零分布里原样保留；bootstrap 抽的日子彼此独立，做不到这一点（实测位移安慰剂在它下面有 23% 被判显著）。旧的 bootstrap 分位留在每格小字里作对照。
事件合并：同一板块 5 个交易日内的重复触发只算首日——一次行情连着几天都成立，那是一件事，不是三四条独立证据。
留出期（每行下方小字）：把最近 12 个月单独封存当"考卷"，前四年（样本内）怎么找规律都行，考卷上再考一遍。只有两段同向都显著，判词才写"成立"；只有一段显著就是"待复验"。这是本站唯一挡得住"翻来覆去试到显著"的机制。
波动裁判：第二个结果指标——不问方向，只问晃得凶不凶。v1 直接比绝对振幅，实测17 个信号全部"分位 100%"，等于没区分度：凡是由大涨/放量定义出来的事件，本来就落在市场自己波动大的那几周。v2 改成比值=事件后 5 日振幅 ÷ 事件前 20 日的日均振幅，对照池同法——除掉事件所处时期的波动水平，剩下的才是这条消息额外带来的晃动。旧的绝对口径留在最后一列作对照。
安慰剂：故意没有信息量的假信号，走的是**完全相同**的流程，它们跑出"显著"的比例就是这张台子的假发现率基线。一次抽样只有 5 个窗口，比例全是噪声，所以改成集合估计：随机日集合（30 个种子各抽一批与真信号同样多的随机日）量的是引擎本身准不准（名义 10%）；位移集合（30 个随机位移 120~400 交易日，保留真信号"一天几十个板块一起触发"的团块结构）量的是团块结构会不会造假显著。判词改用时间位移置换之后，位移集合的零分布就是它自己的位移（按构造应服从均匀），不再当尺子——闸门改用"随机日集合 + 板块名奇偶"这两组独立样本安慰剂合计，位移集合只留展示当零分布形状参考。超过 20% 且够样本窗口≥100 时代码自动开闸：本页所有"显著/成立"判词改写成"线索"、红绿色一并撤掉，页顶挂红条，不靠人记得去降级。位移 250 日单例与已退役的旧安慰剂在明细里标灰保留、不进闸门。
前瞻：回测是翻五年历史找规律，前瞻账本是每晚把当天真的触发了的信号记下来、到期用真实价格结算，绝不回填。回测好看而前瞻难看，说明前面那个好看是翻出来的。
独立日：同一天触发的一批板块（实测最挤的一天 47 个板块全触发）是一起涨跌的，不是几十条独立证据。所以一个事件日只算一个观测（取该日事件板块的超额均值），随机对照也照着同样的团块结构抽（先抽一天、再在那天抽同样多的板块）。30 例的样本门槛从此按"独立日"数，不按事件数。
逐年 / 量级：五年混算的显著可能只是某一年的行情特色，≥4/5 年同向才敢写"逐年稳定"；T+20 累计不到 0.5% 的显著，判词改成"量级微小"——统计上不是巧合，不代表值得动手。样本内与留出期方向相反的行判"不稳定"，且不再上红绿色。
相位基率：进入某相位后 5/20 个交易日板块的历史表现。样本<30 的行只记录不下结论——右侧进度条就是"离能下结论还差多少"。试的信号定义越多越容易撞出假显著，显著也先当线索别当结论。

板块起涨日（单日涨≥4% 或创250日新高）往前回看，问两件事。旧口径（后三列）：每个源的首个同向报道日离起涨日几天、开口时是不是独家——实测对天天发稿的源完全饱和（jin10/格隆汇/华尔街见闻的领先中位与对照几乎一样），所以只留着作对照。新口径：起涨前 5 个交易日这家源在这个主题上发了多少条，除以它自己此前 60 日的日均条数（中性≈5.0）——同一家跟自己比，天天发稿不占便宜。只有 d_edge = 事件中位 − 对照中位 > 0 且样本 ≥30，才叫"领先"。对照组是同主题随机抽的非起涨日（固定种子）。